В продължение на години две компании се надпреварват за глобално господство в областта на електрическите коли - Tesla и китайския BYD. Миналата година BYD успя да изпревари Tesla и стана най-големият производител на EV в света.
Изглеждаше, че BYD е неспираема и ще продължи да расте. Последните пазарни промени обаче показват, че „EV революцията“ навлиза в труден етап, характеризиращ се с охлаждащо търсене, свиващи се маржове и изтощителна ценова война. Компанията отчита 5 поредни месеца на спад на продажбите, съобщава Autoblog и допълва, че това може да е най-ясното доказателство досега защо Илон Мъск агресивно насочва Tesla от това да бъде „автомобилна компания“ към бъдеще, дефинирано от изкуствен интелект и роботика.
Китайският гигант отчете пети пореден месец на спад в продажбите, като данните за януари 2026 г. показват срив от 30,1% на годишна база. Този спад не е само проблем на BYD. Той е симптом на наситен пазар. С изчерпването на правителствените стимули и засилването на конкуренцията от страна на традиционните производители, електрическите автомобили бързо се превръщат в „стоки“ – продукти, при които единственият начин да се конкурира е чрез по-ниски цени, което в крайна сметка убива рентабилността.
Изглежда, че Илон Мъск е предвидил тази „надпревара към дъното“. Докато BYD продължава да се бори за всеки процентен пункт от пазарния дял с нисък марж, Tesla фундаментално преосмисля своята идентичност. Компанията започна постепенно да сваля от производство своите модели „ветерани“ Model S и Model X, за да освободи капацитет за производството на хуманоидния робот Optimus.
Логиката е проста: докато пазарът за електрически седани за 40 000 долара е пренаселен и капиталоемък, пазарът за автономен „физически изкуствен интелект“ е практически неизползван. Tesla залага, че софтуерните маржове на Robotaxi и потенциалът на Optimus ще надхвърлят значително намаляващата възвръщаемост от продажбата на традиционни превозни средства.
Сега сме свидетели на разминаване във философията. BYD удвоява мащаба на производството си и хибридните си технологии, за да се справи с бурята. Междувременно Tesla удвоява капиталовите си разходи до над 20 милиарда долара, насочвани към невронни мрежи и роботика.
Тази стратегическа промяна отразява и промените в начина, по който инвеститорите оценяват Tesla. Тъй като растежът на електромобилите се забавя, Уолстрийт вижда потенциал в AI проекти, като роботизирани автомобили и автономни системи. Тези области се възползват от по-широки тенденции в изкуствения интелект и роботиката, които се простират далеч отвъд автомобилната индустрия. Ако пазарът на EV продължи да стагнира, победителят през следващото десетилетие няма да бъде компанията, която произвежда най-много автомобили, а тази, която успешно произвежда машините, които заместват шофьорите.